【解剖大盘】
周末热门电影《牛来》引起关注，智通走弱尽管其画质不佳，港股但反映出一种朴素和真诚，解盘紧张激科技板正好契合了近期股市的美元上涨。港股跳空上涨超过1.34%。地缘大涨
美国7月零售销售意外下降，推动进一步加深了市场对美国经济放缓的航运海外忧虑。高盛首席经济学家Jan Hatzius指出，说刺受到通胀放缓和就业疲软的块走影响，美联储在9月加息的智通走弱可能性“极低”；交易员对美联储下一次加息25个基点的预期已从上周的12月推迟到明年1月。与此同时，港股伊朗强硬派放弃对美幻想，解盘紧张激科技板并秘密扩军备战“新一轮对抗”。美元美元走弱，地缘大涨人民币对美元汇率在岸和离岸市场双双升破6.74。推动现货黄金则再次回升，盘中突破4400美元/盎司，最终站上4410美元/盎司，万国黄金集团(03939)旗下位于所罗门群岛的金岭金矿成为公司资源扩张与黄金产能的重要引擎，股价上涨超过7%。
沪铜同步上涨，价格突破108000元/吨，接近年内高点，LME铜价维持在14000美元/吨以上。五矿资源(01208)涨超7%，中国有色矿业(01258)涨超5%，钨龙头佳鑫国际资源(03858)半年预盈超14.5亿元，股价涨近7%。
全球能源大宗商品价格评估机构Argus发布数据，指出地缘冲突与欧洲及拉美长期干旱导致水位降低，推动巴拿马运河、莱茵河、红海及黑海等重要航线运费创历史新高。最近，欧线集运主力合约一度上涨超过10%，港股集运股全线走高。德翔海运(02510)、东方海外国际(00316)涨近7%，中远海控(01919)、中远海能(01138)均涨超6%。
科技领域方面，海外CSP和英伟达等公司开始积极游说，预计效果良好。FCC对光模块的制裁被视为自损八百，光模块并不具备射频发射能力，因此不构成国家安全威胁。相关公司的介入将促使FCC在处理此事时更加审慎理性。中美之间已深度捆绑，制裁将导致双输。包括苹果与长鑫的存储芯片交易很可能会获得批准，今日长鑫(688825.SH)股价上涨12%，推动科技板块走强。中际旭创(03308)、兆易创新(03986)、澜起科技(06809)、天数智芯(09903)均涨超8%。
芯片领域同样有利好消息：四部门财税优惠政策落地，集成电路企业可以分五年缴纳所得税，缓解并购和设备置换的现金流压力，有利于晶圆厂扩产和资产重组。市场监管总局批准发布五项汽车芯片行业标准，构建全球首个针对汽车芯片全产业链的评价标准体系，芯片股重新上涨，华虹宏力(01347)和中芯国际(00981)均涨超6%；晶合集成(02249)将在8月24日发布业绩，股价涨超6%。
上周五提到的PCB上游树脂产业链交流要点流出，M9级碳氢树脂用量显著提升，主要品种芯碁微装(09630)大涨超14%；建滔积层板(01888)涨超9%；建滔集团(00148)、胜宏科技(02476)、广合科技(01989)涨超6%。
商汤-W(00020)宣布，预计2026年上半年实现利润约5亿-7亿元，扭亏为盈；这是商汤自在港交所上市以来首次实现合并盈利，主要得益于投资收益和费用削减，股价上涨近9%。
长飞光纤(601869.SH)发布分红实施公告：每股现金红利0.295元（含税），股权登记日为2026年8月20日，除息除权日为2026年8月21日。自2018年上市以来，长飞光纤累计派发现金红利超过20亿元，股利支付率约30%。H股因此上涨超过12%。
宇树科技预计在8月下旬挂牌上市，发布新产品“超人”后，宣传其在原地跳高和奔跑速度方面创造了世界纪录。2026世界机器人大会将在北京举办，主题是“人机共生，产需共融”。低位品种如越疆(02432)上涨近7%；埃斯顿(02715)、蓝思科技(06613)、德昌电机控股(00179)、三花智控(02050)等均涨幅在4%上下。
医药股表现也较为活跃，龙头药明康德(02359)再涨3%创历史新高。凯莱英(06821)、昭衍新药(06127)均涨超6%，金斯瑞生物科技(01548)上半年经调整净利润增长203.3%，营收增长27.3%，强劲增长，股价涨超4%。
市场还在持续关注恒生科技指数修订的相关概念，修订内容包括扩大科技主题范围、调整成分股选择机制及增加成分股数量。部分机构认为思摩尔国际(06969)、壁仞科技(06082)、瑞声科技(02018)、优必选(09880)、ASMPT(00522)等有望被纳入。
【板块聚焦】
根据乘联分会数据，2026年7月国内新能源车型零售销量排名中，吉利星愿以32306辆位居第一，零跑A10和特斯拉Model Y分别以26424辆和25158辆排在第二和第三。新能源车型与纯电动车型的前三名一致，显示纯电产品仍是当前市场的主要支撑。
按车型分类，插电混动车型7月零售销量前三名分别为比亚迪宋Pro、方程豹钛7和比亚迪秦PLUS，销量分别为13757辆、10820辆和7568辆。增程式车型方面，智界V9以8974辆排名第一，问界M9和零跑D19分别以7389辆和7145辆位列其后。
销量是评估车企的重要指标，排行靠前的车型自然受到市场青睐，主要品种包括吉利汽车(00175)、零跑汽车(09863)、比亚迪股份(01211)。
【个股掘金】
比亚迪股份(01211)近期密集推出新车型，抢占中低端市场，同时，储能业务形成了公司新的增长曲线。最新上市的2027款海豹06提供纯电和插电混动版本，官方指导价为9.99万元-15.59万元；方程豹钛7DM长续航版将于8月18日发布。
点评：比亚迪集中推出新车型，尤其是针对10万元及20万元的市场，其性价比具有较强竞争力。全球新能源渗透率持续提升，储能市场成为万亿级增量赛道，公司在两大高景气赛道处于领先地位。
比亚迪新能源乘用车占总营收的80%以上，产品线覆盖多个价格区间。储能系统是公司的第二增长点，涉及电网侧和户用光储一体化。海外市场毛利显著高于国内，预计2026年海外业务贡献近80%净利润。公司储能领域订单饱满，包括阿联酋、波兰和沙特等大型项目，保证了收入的确定性。
整车订单方面，国内车型订单充足，预计国内市场份额年内将恢复至23%-27%；海外销量持续增长。预计2026年整年新能源汽车销量将冲击500万辆，其中170万辆来自海外市场，展现强大的长期竞争力和收入确定性。